La compétitivité d'une entreprise repose sur une innovation constante qui s'appuie sur quatre grands attributs : les conditions des facteurs, les conditions de la demande, les industries connexes et de soutien, la structure de l'entreprise, la stratégie, la rivalité ainsi que le rôle du gouvernement. L'avantage concurrentiel résulte d'une combinaison de pratiques de gestion, de modes d'organisation privilégiés dans le pays et de sources d'avantage concurrentiel dans l'industrie.

Des questions telles que les objectifs de l'entreprise, la rémunération des cadres, entre autres, sont prises en compte pour la stratégie, la structure et la rivalité de l'entreprise. Des rivaux locaux puissants stimulent l'innovation.

Le rôle du gouvernement est considéré comme étant à la fois un catalyseur et un challenger pour l'innovation. Bien que l'environnement puisse fournir un avantage concurrentiel initial, le dynamisme du diamant est considéré comme la source d'un avantage concurrentiel durable.

L'effet d'un déterminant dépend des autres, ce qui implique un renforcement mutuel de tous les déterminants. Il est donc nécessaire que les entreprises comprennent mieux l'équilibre entre le déterminisme environnemental et le choix de l'entreprise dans la formation des résultats concurrentiels et qu'elles comprennent le degré de rigidité ou d'inertie des positions concurrentielles si une entreprise cesse de progresser.

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